ASML은 어떤 기업인가? (EUV 독점 기업의 위상)

ASML은 네덜란드에 본사를 둔 반도체 장비 제조사로, 전 세계에서 EUV(극자외선) 노광 장비를 독점 공급하는 유일한 기업입니다.

ASML EUV 노광 장비

이 장비는 5nm 이하 첨단 공정의 필수 요소로, TSMC·삼성전자·인텔 등 주요 파운드리들이 모두 ASML의 고객입니다. 2024년 기준 글로벌 리소그래피 시장 점유율은 약 90% 이상을 차지하며, 단 한 대 가격이 약 2,000억 원에 달합니다. 이미 노광장비 주문이 밀려 있어서, 돈이 많아도 구할 수 없습니다. ASML의 최신 노광장비를 얼마나 구하느냐가 그 회사의 역량이 될수도 있습니다. 앞으로 AI 및 반도체 산업이 발전이 많이 될 것으로 예상되기 때문에 ASML의 장기적 성장은 당연하다고 보면 됩니다.

AI 및 반도체 관련주도 같이 보면 투자에 많은 도움이 됩니다.

2024년까지의 주가 흐름 정리 (과거 데이터 분석)

ASML의 주가는 2023년 하반기 이후 AI 반도체 수요 확대에 힘입어 반등했습니다. 2024년 말 기준 시가총액은 약 3,200억 달러, 연초 대비 +25% 상승했습니다. 다만 메모리 경기 둔화와 미국의 대중국 수출 규제 이슈로 인해 일시적 조정을 받기도 했습니다.

ASML 주가 전망 차트

※ 참고: 환율 및 주가는 변동 가능성이 있습니다.

2025년 ASML 주가 전망 (시장 컨센서스 중심)

주요 증권사들은 ASML의 2025년 목표주가를 $950~1,200 수준으로 제시하고 있습니다. 이는 현재 주가 대비 약 10~25% 상승 여력을 의미합니다. 예상 근거는 다음과 같습니다.

• TSMC, 인텔의 2nm 양산 계획 본격화
• AI 가속기용 HBM·GPU 수요 폭발
• EUV 장비 출하량 증가 (2025년 약 60대 예상)

다만 중국향 수출 제한 지속, 글로벌 금리 변동은 단기 조정 요인이 될 수 있습니다.

EUV·DUV 시장 점유율 변화와 성장 포인트

ASML은 EUV 장비 부문에서 사실상 경쟁자가 없습니다. DUV(기존 노광 장비) 시장에서도 니콘, 캐논 등을 제치고 약 90% 이상 점유율을 확보했습니다. EUV 매출 비중은 2024년 35% → 2025년 45%로 확대될 전망입니다.

EUV-DUV

📊 ASML 장비의 기술 격차는 약 5년 이상으로 평가됩니다.

ASML의 주요 고객사와 공급망 리스크

ASML의 고객사는 TSMC(약 40%), 삼성전자(25%), 인텔(20%) 등으로 구성됩니다. 이들은 모두 첨단 공정 개발에 필수적으로 EUV 장비를 사용합니다.

ASML 주요 고객사

그러나 지정학 리스크와 미국의 대중국 규제 강화로 인해, 중국향 매출이 제한될 가능성이 존재합니다. 또한 광원 공급업체인 Cymer, 정밀렌즈 공급업체 Zeiss 등 일부 부품 의존도가 높다는 점도 잠재 리스크입니다.

투자자 관점에서 본 리스크 요인과 기회 요약

📌 결론: 중장기적 성장 모멘텀은 견조하지만, 단기 조정 리스크는 상존합니다.

2025년 이후 전망: AI·첨단 공정과의 연관성

AI 반도체는 점점 더 미세한 공정을 필요로 하며, 이는 곧 ASML의 EUV 장비 수요 증가로 이어집니다. 특히 TSMC의 1.4nm 로드맵, 삼성전자의 게이트올어라운드(GAA) 기술이 상용화되면, ASML의 수주 잔고는 사상 최대치를 기록할 가능성이 높습니다. 따라서 ASML은 “AI 시대의 필수 인프라 기업”으로 평가받고 있습니다.

Key Takeaways

• ASML은 반도체 공정의 핵심 독점 기업이다.
• 2025년 주가 전망은 $950~1,200, 약 20% 상승 여력.
• EUV 기술 격차 5년 이상, 경쟁사 진입 장벽 매우 높음.
• 공급망·지정학 리스크는 주의 요망.
• 장기적으로 AI 반도체 성장 수혜 기대.

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